كيفية التحوط خيارات الأسهم

هنا أفضل طريقة للتحوط الأسهم: خبير الخيارات.

وقد شهدت الأسهم ارتفاعا كبيرا خلال الشهر ونصف الشهر الماضي، مما أدى إلى وصول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أعلى مستوياته في يوم الأربعاء.

ديف> div. group> p: فيرست-تشيلد ">

ولكن قد يكون الوقت قد حان للتحوط لبعض هذه المكاسب الأخيرة، وتقترح استراتيجية التحوط كبيرة نفسها في سوق الخيارات، وفقا لرئيس سوسكهانا لاستراتيجية المشتقات ستاسي جيلبرت.

ويقر جيلبرت أنه في فترات الهدوء بالنسبة للأسواق، مثل الوقت الحاضر، غالبا ما تؤدي المخزونات أداء جيدا. لكنها تحذر من أن سرعة الارتداد الأخير تجعل المستويات الحالية أكثر هشاشة.

وقال جيلبرت يوم الثلاثاء فى "امة التجارة" فى شبكة // ان بى سى //: "نادرا جدا ما ننظر الى مكان حيث احتشدنا حوالى 12 فى المائة منذ ادنى مستوياته، لذا اعتقد انه من الممكن ان تبحث عن الحماية".

اقرأ المزيد الأوقات الهادئة للأسهم تميل إلى النهاية مع قطرات كبيرة.

ومع ذلك، تحذر من أن الاستراتيجية التقليدية لشراء خيار وضع (أداة تمنح صاحبها الحق في بيع الأسهم الأساسية أو مؤشر على مستوى معين خلال فترة زمنية معينة) مع سعر الإضراب 5 في المئة أقل من المستويات الحالية ليست فكرة رائعة الآن. وذلك لأن تلك الخيارات الخاصة مكلفة بشكل غير عادي.

وبدلا من ذلك، توصي بشراء سعر أغلى بسعر 2.5٪ أدنى من المستويات الحالية، وتعوض التكلفة عن طريق شراء سعر إضراب بنسبة 10٪ أقل من الأسعار الحالية. جزء من الأساس المنطقي هو أن 10 في المئة خارج المال يضع تباع في مثل هذا المخطط يتداول بسعر مرتفع بالنسبة للتاريخ الحديث.

في يوم الأربعاء، فإن مثل هذه الاستراتيجية باستخدام خيارات يونيو من شأنه أن يكلف أكثر قليلا من 1 في المئة من مستوى S & P 500 و سوف تسفر عن أرباح مرة واحدة انخفض S & P 500 أقل من 1،990، تقريبا. ومن ثم سيوفر الحماية على طول الطريق وصولا إلى مستوى 1،860 - أي 50 نقطة فقط حيث قاع مؤشر S & أمب؛ P في منتصف فبراير.

الأوراق المالية ذات الصلة.

تجارة الأمة.

وقال ميلر تاباك في مات مالي: إن العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات عند 2.6 في المئة يمكن أن يكون له انعكاسات شاملة.

عمل سعر السهم يجعل بعض مراقبي السوق مترددين في شرائه في هذا المنعطف.

يراهن أحد المتداولين أن صانع الرقائق لديه مجال أكبر للتشغيل.

لم يتم بعد ارتفاع وول مارت. يرى أرى والد في أوبنهايمر أن أسهم أسهمها سترتفع إلى أعلى.

المزيد من تجارة الأمة.

مات مالي مع ميلر تاباك وكيم فورست مع فورت بيت كابيتال المجموعة مناقشة أسهم أشباه الموصلات مع بريان سوليفان.

مؤشر ستاندرد اند بورز 500 وسجل ناسداك يقتربان من ارتفاع المخاوف بشأن اغلاق الحكومة.

ستيف تشيافارون من الولايات المتحدة يناقش بيتكوين وسوق الأوراق المالية مع بريان سوليفان.

الصفقات لمشاهدة.

وتقول جينا سانشيز من شانتيكو جلوبال إن الهجوم الكوري الشمالي، الذي يجب أن يحدث، ليس من المرجح أن يسبب تأثيرا كبيرا على المدى الطويل في السوق.

بوريس سكلوسبيرغ من بك إدارة الأصول يقول تقرير إيسم غير التصنيع هو المفتاح لمشاهدة البيانات الوظائف الصادرة يوم الجمعة.

تشاد مورغانلاندر من واشنطن كروسينغ أدفيسورس يراقب الدولار هذا الأسبوع ويتوقع أنها ستبدأ في تعزيز التوجه إلى النصف الثاني من العام.

تاجر بيوس.

ستاسي جيلبرت هو رئيس استراتيجية المشتقات في سوسكيهانا.

العضو المنتدب، أسغ أناليتيكش.

المدير الإداري، رئيس التحليل الفني، إيفركور إيسي.

تداول الأمة هو برنامج الأخبار المالية الوسائط المتعددة التي تبين المستثمرين والتجار كيفية استخدام الأخبار من اليوم لصالحها. هذا هو المكان الذي يجتمع فيه خبراء من مختلف أنحاء العالم المالي - بما في ذلك خبراء الاقتصاد الكلي، والمحللون الفنيون، وأصحاب المخزون، والتجار الذين يتخصصون في الخيارات والعملات والدخل الثابت معا لإيجاد أفضل السبل للاستفادة من التطورات الأخيرة في السوق. الأمة التجارية: حيث تصبح العناوين الرئيسية الفرص.

بريان سوليفان.

بريان سوليفان هو المشارك في مرساة نبك "غداء الطاقة" (M-F، 1 PM-3PM إت)، واحدة من أطول برامج تشغيل الشبكة، فضلا عن المضيف لبرنامج الاستثمار اليومي "تجارة الأمة". وهو أيضا ضيف متكرر على مسنبك "جو الصباح" وغيرها من خصائص نبك.

أواب 055: إستراتيجيات التحوط & # 8211؛ موازنة المخزون الخاص بك أو خيارات محفظة.

محايدة السوق، محايدة دلتا، أو محفظة متوازنة. نسميها ما تريد ولكن مفهوم كسب المال بغض النظر عن المكان الذي يذهب سوق الأوراق المالية كان هدفا طويل الأمد لكثير من التجار. ولكن ماذا يحدث عندما تصبح محفظتك غير متوازنة؟ ما هي أفضل استراتيجيات التحوط التي يمكنك استخدامها للعودة إلى موقف محايد؟

في عرض اليوم، سوف يمشي من خلال ثلاثة سيناريوهات محفظة مختلفة وتقديم نصيحتي حول أفضل استراتيجيات التحوط لاستخدامها للمساعدة في إعادة التوازن المواقف الخاصة بك. ستسمع أي الخيارات الخيارات لاستخدام إذا كنت صاعد جدا، هبوطي جدا أو غير متوازن تماما. بالإضافة إلى ذلك، سوف تساعدك على تعلم كيفية التحوط الأسهم التي ليس لديها عقود خيار قابلة للتداول.

بطبيعة الحال، كل شيء يبدأ مع فهم متين لكيفية تحديد ما تبدو محفظتك على أساس بيتا المرجحة أو دلتا مرجحة أساس. لا يكفي بعد الآن أن يكون مجرد اثنين من الصفقات الهبوطية واثنين من الصفقات الصعودية. عليك أن تحدد ما هو التأثير الصافي لكل موقف في الحافظة الشاملة. إذا كنت تستطيع أن تفعل ذلك، عليك أن تكون جيدا في طريقك إلى توليد الدخل باستمرار مع خيارات بغض النظر عن اتجاه السوق.

وكما هو الحال دائما، إذا كانت لديك أسئلة حول إدارة المحفظة أو صفقات التحوط، فأضفها في قسم التعليقات أدناه، وسأأكد من الرد شخصيا على كل واحد.

النقاط الرئيسية من عرض اليوم:

التحوط هو تجارة مضادة لشيء آخر تقوم به. يعني، إذا كنت تتداول شيئا طويلا، ثم التحوط هو تداول شيء قصير. وليس المقصود من التحوط أن يكون دائما علاقة فردية. انها مجرد فكرة أنه يجب أن يكون لديك مواقف متعددة في اتجاهات متعددة في وقت واحد - بعض المواقف الصعودية، الهبوطية، ومحايدة في محفظتك. يجب أن يكون لديك فهم ما تبدو محفظة كامل الخاص بك على أساس مرجحة بيتا أو دلتا مرجحة أساس. معظم منصات وسيط لديها طريقة التقييم الشامل لهذا الغرض. التفكير أو السباحة قائمة طريقتين لتحديد ما بيتا أو دلتا الترجيح من محفظتك هو. هذا مهم لأن لديك للنظر في ذلك على التفاح على أساس التفاح. وكقاعدة عامة، استخدم أداة إتف واحدة أو معيارا لمحفظتك بالكامل - S & أمب؛ P 500. وهذا يتيح لك وجود إطار مرجعي جيد لكيفية تعديل أو إضافة الصفقات المستقبلية في المستقبل. بمجرد معرفة أين أنت محفظة وكيف هو متوازن، لديك لمعرفة ما إذا كنت غير متوازن في اتجاه واحد أو آخر، أو على كلا الجانبين. والهدف هو دائما أن تكون محايدة قدر الإمكان، وهذا يعني أن يكون توزيع لطيف حتى أو التوزيع الطبيعي نوع الرسم البياني من تركزت على السوق. تريد تجنب خطر اتجاه واحد من موقف واحد. هذا هو السبب في أنك تريد إضافة استراتيجيات التحوط وتجار مختلفة في جميع الأوقات في محفظتك - لا نريد كل البيض الخاص بك في سلة واحدة. لمزيد من الصفقات والمواقف لديك على، وأقل المخاطر التي لديك في حسابك العام. يمكن استخدام أي أمن للتحوط أمن آخر، طالما كنت تعرف كيف أن الأمن يتفاعل مع السوق. إذا كان يمكنك مطابقة اثنين من الأوراق المالية، ثم هل يمكن أن يكون محفظة متنوعة جيدا. يمكن الافتراضي إلى الأمن الأكثر سيولة هناك مع أعلى تقلب ضمني لأنه يمكنك عامل في بيتا ما يعادل هذا الموقف.

طريقتان لتحديد رصيد المحفظة.

1. رصد التبويب، تحت الأنشطة والمواقف.

الموقع يفعل الحساب ويظهر لك ما هي المخاطر النسبية الخاصة بك هو السوق تتحرك صعودا. الآن يمكنك أن تبحث في مؤشر واحد، مؤشر واحد، وبناء كل شيء حول هذا المؤشر / مؤشر، بغض النظر عن موقف أو الصناعة التي تتاجر - والأهداف هي أن يكون لديك دلتا في نطاق محايد.

2. تعريف المخاطر وتحليل التبويب.

اكتب الرمز وتحلل الموقف استنادا إلى رمز واحد أو محفظة بيتا مرجحة أساس. عندما بيتا المرجحة لجاسوس، الآن محفظة بأكملها سوف تظهر حيث يمكنك كسب المال على أساس حيث حركة سبي هو.

سيناريوهات التحوط:

1. محفظة هو أكثر من اللازم:

هنا سوف تجعل أكبر قدر ممكن من المال إذا كان السوق يتحرك صعودا في الاتجاه، لذلك يجب إضافة بعض المواقف الهابطة إلى محفظتك للمساعدة في موازنة حقيقة أن كنت صعودي بالفعل.

أمثلة: وضع فروق التقويم، أو انتشار فروق الائتمان، أو وضع فروق سعرية. وضع فروق التقويم ووضع فروق السعر يسمح لك للاستفادة من ارتفاع السوق في التقلبات - عندما ينخفض ​​السوق. ومع ذلك، إذا كان السوق تشهد تقلبا عاليا وتحتاج إلى أن تكون أكثر هبوطا، بيع فروق الائتمان الدعوة التي هي خارج المال وأعلاه حيث يتم تداول الأسهم أو إتف.

لهذا السيناريو، التجارة عارية قصيرة يضع أو قصيرة وضع الائتمان ينتشر تحت السوق. هذه هي أفضل الاستراتيجيات لاستخدامها عندما كنت ترغب في الحصول على بعض التعرض الصعودي وبيع ارتفاع قيمة الخيار مبالغ فيه والتقلبات. استخدام فروق أسعار المكالمات طويلة، عندما يواجه السوق تقلبات منخفضة ومحفظتك تحتاج إلى بعض التعرض الصعودي. أفضل استراتيجية إذا كنت بحاجة إلى بعض التعرض الصعودي، بغض النظر عن التقلب.

3. المحفظة غير متوازنة جدا:

سيناريو هذا صحيح عندما محفظتك لديها التعرض الجيد في أقصى الحدود، ولكن لا شيء في الوسط، لا شيء أن الأرباح من السوق البقاء في نطاق أو منطقة محددة. سوف تحتاج إلى الحصول على أكثر حيادية مع سترادلز وخنق والفراشات الحديد، وإذا كان هناك تقلب منخفض يمكن أن تفعل بعض في التقويم المال ينتشر في اتجاه واحد أو آخر. وهذا سوف يساعد على رفع منحنى المتوسطة من محفظتك وتسمح لك للاستفادة من السوق البقاء مجموعة محددة.

4. مخزون طويل ويبدأ:

طريقة سريعة للتحوط هي باستخدام طوق أقل تكلفة (الحلقة 30). هذا هو وسيلة صفر التكلفة لحماية محفظتك من انخفاض طفيف في سعر السهم مما يجعل شراء المال في انتشار انتشار ومن ثم بيع دعوة لتمويل تلك التجارة للحصول على الائتمان الصافي. فإنه لا يكلف المال ويقلل من المخاطر في التجارة من خلال الائتمان تتلقى.

5. لا أو الخيارات المتداولة قليلا:

ليست جميع الأسهم قابلة للخيار، أو لديك خيارات سائلة تريد تداولها. عندما التحوط، وتريد أن تذهب إلى بيتا ذات الصلة أو الصناعة أو أمن الشركة في هذا القطاع / السوق. على سبيل المثال: إذا تداول الفيسبوك، استخدام تويتر كمخزون ريلاتابل للتحوط هذا الموقف. إذا تداول تشيبوتل، استخدام ماكدونالدز للتحوط.

أنت تقوم بتداول ميكروسوفت وأنت لا تستطيع أو لا تدخل في تحوط آخر في ميكروسوفت، لذا يجب عليك استخدام شيء آخر. مايكروسوفت لديها بيتا من 1 لذلك سوف تقليد ما S & أمب؛ P 500 سوف تفعل، في كثير من الأحيان لا. ثم يمكن أن تكتب في أي شيء - تلت، الذي لديه -0.52 الارتباط بالسوق. وهذا يعني أنه إذا كنت حصلت على معاهدة قانون العلامات قصيرة بعامل 2، ثم لديك -1 التحوط ومطابقة بيتا إلى موقف ميكروسوفت +1 بيتا. لذلك يمكنك استخدام أي شيء في محفظتك للتحوط أي شيء آخر. انها مجرد مسألة العثور على الأوراق المالية الأكثر سيولة.

[تحميل مجاني] بودكاست مشاهدة ملاحظات وملف بدف: لا وقت لقراءة الملاحظات تظهر الآن؟ لقد جعلت من السهل بشكل لا يصدق بالنسبة لك لتوفير الوقت من خلال مما يتيح لك الوصول الفوري إلى النسخة الرقمية كاملة من عرض اليوم. اضغط هنا لتحميل نسختك المجانية ؟

خيارات التداول الدورات التجارية:

أوبتيونس باسيكش [20 فيديو]: سواء كنت تاجر جديد تماما أو تاجر من ذوي الخبرة، سوف لا تزال بحاجة لإتقان أساسيات. والهدف من هذا القسم هو المساعدة في إرساء الأساس لتعليمك مع بعض الدروس بسيطة، ولكن هامة حول الخيارات. البحث عن & أمب؛ وضع الصفقات [26 فيديو]: نجاح تداول الخيارات هو 100٪ تعتمد على قدرتك على العثور على وأدخل الصفقات التي تعطيك "حافة" في السوق. هذه الوحدة يساعد يعلمك كيفية المسح الضوئي بشكل صحيح ل واختيار أفضل الاستراتيجيات لتنفيذ الصفقات الخيار أكثر ذكاء كل يوم. التسعير & أمب؛ التقلب [12 فيديو]: تتضمن هذه الوحدة دروسا حول إتقان التقلبات الضمنية وأسعار متميزة لاستراتيجيات محددة. وسوف ننظر أيضا في ريلاتيفينيس الرابع والمئوية التي تساعدك على تحديد أفضل استراتيجية لاستخدامها لكل إعداد السوق الممكنة. استراتيجيات خيارات محايدة [7 فيديو]: جمال الخيارات هو أنه يمكنك التداول في السوق ضمن نطاق محايد إما صعودا أو هبوطا. سوف تتعلم أن تحب جانبية ومتنوعة الأسواق ملزمة بسبب الفرصة لبناء استراتيجيات غير اتجاهي أن الربح إذا ارتفع السهم أعلى أو أسفل أو في أي مكان على الإطلاق. استراتيجيات الخيارات الصاعدة [12 فيديو]: بطبيعة الحال الجميع يريد كسب المال عندما يتجه السوق إلى أعلى. في هذه الوحدة، سنعرض لك كيفية إنشاء استراتيجيات محددة تستفيد من الأسواق المتجهة بما في ذلك استراتيجيات إيف المنخفضة مثل التقاويم والأقطار والمكالمات المغطاة وتوجهات الخصم. خيارات انتهاء الصلاحية & أمب؛ التكليف [11 فيديو]: هدفنا هو التأكد من أنك تفهم الخدمات اللوجستية لكيفية عمل كل عملية والأطراف المعنية. إذا كنت لا تشعر بالثقة في عمليات انتهاء الصلاحية أو لديك أسئلة أنك فقط لا يمكن أن يبدو للحصول على إجابة، ثم هذا القسم سوف تساعدك. إدارة المحفظة [16 فيديو]: عندما أقول "إدارة محفظة" بعض الناس تفترض تلقائيا كنت بحاجة إلى الماجستير من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا لفهم المفهوم والاستراتيجيات - وهذا ليس هو الحال. وفي هذه الوحدة، سترى لماذا إدارة خيارات تداول المخاطر الخاصة بك هو في الواقع بسيط جدا. التعديلات التجارية / التحوطات [15 فيديو]: في هذه الوحدة النمطية الشائعة، سنقدم لك أمثلة ملموسة لكيفية تحوط استراتيجيات الخيارات المختلفة لتقليل الخسائر المحتملة وإعطاء نفسك فرصة للربح في حالة تحول الأمور. بالإضافة إلى ذلك، سوف نساعدك في إنشاء نظام تنبيه لتوفير الوقت وجعله أكثر تلقائية. تجارة مهنية [14 فيديو]: بصراحة، هذه الوحدة ليست فقط للتجار المحترفين؛ فالأشخاص الذين يرغبون في الحصول على خيارات في نهاية المطاف يحلون محل بعض (أو كل) دخلهم الشهري. لأن الواقع هو أن العقلية هي كل شيء إذا كنت تريد حقا لكسب خيارات التداول الحية.

بدف غيدس & أمب؛ قوائم:

دليل استراتيجيات الخيارات في نهاية المطاف [90 صفحات]: لدينا الأكثر شعبية بدف المصنف مع صفحات استراتيجية خيارات مفصلة تصنيفها حسب اتجاه السوق. قراءة الدليل كله في أقل من 15 دقيقة ويكون لها إلى الأبد لتكون مرجعا. [33 باجيس]: الدليل النهائي لتجارة الأرباح بما في ذلك أعلى الأشياء للبحث عن عندما لعب هذه الأحداث التقلبات يوم واحد، والحسابات الخطوة المتوقعة، وأفضل الاستراتيجيات للاستخدام، والتعديلات، الخ التقلب الضمني (إيف) النسبية الرتبة [3 صفحات]: أداة بصرية باردة وبسيطة لمساعدتك على فهم كيف ينبغي أن يكون التداول على أساس الترتيب الرابع الحالي من أي مخزون معين وأفضل الاستراتيجيات لكل قسم محظورة من الرابع. دليل حجم التجارة & أمب؛ التخصيص [8 صفحات]: يساعدك على معرفة كيفية حساب حجم الموقف الجديد وكذلك كم يجب أن يتم تخصيصه لكل موقف على أساس الرصيد الإجمالي للمحفظة. عند الخروج / إدارة الصفقات [7 صفحات]: موزعة حسب استراتيجية الخيار سنقدم لك مبادئ توجيهية ملموسة على أفضل نقاط الخروج والأسعار لكل نوع التجارة لتحقيق أقصى قدر من معدل الفوز والأرباح على المدى الطويل. 7-ستيب تريد إنتري تشيكليست [10 صفحات]: أفضل 7 أشياء يجب أن تكون فحص مزدوج قبل إدخال التداول الخاص بك المقبل. وهذه القائمة سريعة تساعد على إبقاء لكم من الأضرار الطريق عن طريق التأكد من إجراء إدخالات أكثر ذكاء.

المال الحقيقي، التداول الحقيقي:

إوم فراشة الحديد (إغلاق التجارة): الخروج من إوم الحديد فراشة الخيارات التجارية أعطانا 1،100 $ + الربح بعد تعلق سعر السهم قبل يوم واحد من انتهاء الصلاحية في ذروة انتشار لدينا. كمغ الحديد كوندور (فتح التجارة): أنا فقط سجلت بلدي منصة التداول الحية (وحساب المال الحقيقي) كما مشيت من خلال عملية دخول تجارة الحديد كوندور جديدة في الأسهم كمغ. داخل سترى لي تحليل والسعر وملء التجارة في الوقت الحقيقي. أبك سترانغل (إغلاق التداول): استحوذ على 150 دولار من هذه التجارة الخبيثة الصغيرة أبك حتى بعد أن تحرك السهم تماما ضد ضربات المكالمات القصيرة هذا الشهر. ولكن كما هو الحال دائما، فإن التقلب الضمني يتجاهل دائما الاتجاه، ولأن الرابع انخفض، انخفضت قيمة هذا الانتشار أكثر من تأثير تحرك الاتجاه العالي. إر كال كريديت سبرياد (ضبط التجارة): هذا التعديل جيد لسببين. أولا، یقلل من المخاطر العامة في التجارة إذا واصلت السنة ارتفاعھا. ثانيا، لا يزال يترك مجالا للسهم لتراجع مرة أخرى إلى نافذة الربح الجديدة. شب سترادل (إغلاق التداول): تمكنا من تحقيق أرباح بقيمة 120 دولارا في وقت مبكر من دورة انتهاء مارس لشركتنا شب مع تداول الأسهم في منتصف النطاق المتوقع لدينا. آبل كال كالندار (أوبينينغ تريد): انظروا وراء الكواليس وأنا أستخدم برنامجنا الجديد لقائمة المراقبة لتصفية بسرعة والعثور على هذا الجدول الزمني دعوة آبل انتشار التجارة خلال انخفاض التقلبات الضمنية الشاملة في السوق. كوف سترانغل (ضبط التجارة): هنا سجلت بلدي شاشة التداول الحية (وحساب المال الحقيقي) تظهر لك عملية الفكر برمتها استخدمنا لإجراء تعديل على بلدي خنق قصير الحالي في كوف للحد من المخاطر. غكس سترانغل (افتتاح التجارة): مع الذهب الرابع الرابع ونحن في الحصول على خنق جديد مع فرصة 70٪ من النجاح وائتمان لائق لبيع قسط الخيار. إب إيرون كوندور (إغلاق التداول): اليوم نحن بصدد الخروج من كوندور الحديد الذي تداولنا في إب مقابل 142 $ الربح. داخل سترى لي تحليل سعر الخروج وملء التجارة في الوقت الحقيقي.

شكرا على استماعكم!

أنا تواضع بأنك أخذت الوقت من يومك للاستماع إلى برنامجنا، وأنا لا تأخذ ذلك على أنه أمر مفروغ منه. إذا كانت لديك أية نصائح أو اقتراحات أو تعليقات حول هذه الحلقة أو الموضوعات التي تريد أن تسمعني غطاء، فما عليك سوى إضافة أفكارك أدناه في قسم التعليق.

هل تريد تحديثات تلقائية عندما تظهر العروض الجديدة مباشرة؟ الاشتراك في بودكاست على اي تيونز، سوندكلود أو خياطة الآن قبل أن تنسى - انها سريعة وسهلة.

هل استمتع بالعرض؟

يرجى التكرم النظر في اتخاذ فقط 60 ثانية لترك مراجعة صادقة على اي تيونز للخيار ألفا بودكاست. التقييمات والمراجعات هي مفيدة للغاية وتقدير كبير. أنها لا يهم في تصنيف البرنامج، وقرأت كل واحد منهم!

أيضا، إذا كنت تعتقد شخص آخر في الدائرة الاجتماعية الخاصة بك يمكن أن تستفيد من هذا الموضوع غطت اليوم، يرجى حصة العرض باستخدام أزرار وسائل الاعلام الاجتماعية التي تراها. هذا يساعد على نشر كلمة حول ما نحاول تحقيقه هنا في الخيار ألفا، والإحالات الشخصية مثل هذا دائما يكون لها أكبر الأثر.

التحوط مع خيارات.

2.1 البيانات المالية 2.2 الضرائب 2.3 بدل تكلفة رأس المال والاستهلاك 2.4 التدفق النقدي والعلاقات بين البيان المالي.

4.1 صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي 4.2 قرارات استثمار رأس المال 4.3 تحليل المشروع وتقييمه 4.4 تاريخ سوق رأس المال 4.5 العائد والمخاطر وخط سوق الأمن.

يمكنك التفكير في التكهنات والرهان على حركة الأمن. ميزة الخيارات هي أنك لا تقتصر على تحقيق الربح فقط عندما يرتفع السوق. بسبب براعة الخيارات، يمكنك أيضا كسب المال عندما يذهب السوق إلى أسفل أو حتى جانبية.

أما الوظيفة الأخرى للخيارات فهي التحوط. فكر في ذلك كوثيقة تأمين. تماما كما يمكنك تأمين منزلك أو سيارة، ويمكن استخدام الخيارات لضمان الاستثمارات الخاصة بك ضد الانكماش. نقاد الخيارات يقول أنه إذا كنت غير متأكد حتى من اختيار الأسهم الخاصة بك التي تحتاج إلى التحوط، يجب أن لا تجعل الاستثمار. ومن ناحية أخرى، ليس هناك شك في أن استراتيجيات التحوط يمكن أن تكون مفيدة، وخاصة بالنسبة للمؤسسات الكبيرة. حتى المستثمر الفردي يمكن أن تستفيد. تخيل أنك كنت ترغب في الاستفادة من أسهم التكنولوجيا وصعودها، ولكن أردت أيضا للحد من أي خسائر. باستخدام الخيارات، سوف تكون قادرة على تقييد الجانب السلبي الخاص بك في حين تتمتع الاتجاه الصعودي الكامل بطريقة فعالة من حيث التكلفة.

خيارات الأسهم للموظفين: استراتيجيات التحوط الأساسية.

ونناقش بعض أساليب التحوط الأساسية في سوق الأسهم (إسو) في هذا القسم، مع التنبيه إلى أن هذا لا يقصد به أن يكون نصيحة استثمارية متخصصة. ونحن نوصي بشدة أن تناقش أي استراتيجيات التحوط مع مخطط المالية أو مدير الثروات.

نحن نستخدم خيارات في الفيسبوك (فب) لإظهار مفاهيم التحوط. أغلق فيسبوك عند 175.13 دولار في 29 نوفمبر 2017، حيث كانت الخيارات الأطول أجلا المتاحة على الأسهم هي مكالمات يناير كانون الثاني 2020. (ذات صلة: أساسيات التحوط: ما هو التحوط؟)

لنفترض أنك تمنح إوس لشراء 500 سهم من فب في 29 نوفمبر 2017، والتي حصلت على 1/3 زيادات على مدى السنوات الثلاث المقبلة، ولها 10 سنوات لانتهاء الصلاحية.

كمرجع، سعر يناير 175 دولار أمريكي فب بسعر 32.81 $ (متجاهلا عرض تسعير طلب الشراء لبساطة)، في حين أن يناير 175 $ 175 يضع في $ 24.05. (ذات صلة: التحوط مع خيارات)

وفيما يلي ثلاث استراتيجيات تحوط أساسية، استنادا إلى تقييمك لآفاق الأسهم. لإبقاء الأمور بسيطة، نفترض أنك ترغب في التحوط من الوضع المحتمل 500 حصة طويلة إلى ما يقرب من ثلاث سنوات الماضية، أي يناير كانون الثاني عام 2020.

كتابة المكالمات: الافتراض هنا هو أنك محايد إلى صعودي معتدل على فب، وفي هذه الحالة إمكانية واحدة للحصول على قيمة الوقت تسوس العمل في صالحك هو عن طريق كتابة المكالمات. في حين أن كتابة المكالمة العارية أو غير المكشوفة هي أعمال محفوفة بالمخاطر للغاية وليس واحد نوصي، في حالتك، سيتم تغطية موقف المكالمة قصيرة من 500 سهم يمكنك الحصول عليها من خلال ممارسة منظمات المجتمع المدني. ولذلك فإنك تكتب 5 عقود (يغطي كل عقد 100 سهم) بسعر إضراب قدره 250 دولارا، وهو ما سيجلب لك 10.55 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) من حيث القيمة (للسهم الواحد)، بما مجموعه 5،275 دولارا (باستثناء تكاليف مثل العمولة وهامش الفائدة وما إلى ذلك). إذا كان السهم يذهب جانبية أو الصفقات أقل على مدى السنوات الثلاث المقبلة، كنت جيب قسط، وتكرار الاستراتيجية بعد ثلاث سنوات. إذا كانت الأسهم الصواريخ أعلى وأسهم فب الخاص بك "دعا" بعيدا، وكنت لا تزال تتلقى 250 $ لكل سهم فب، والتي جنبا إلى جنب مع 10.55 $ قسط، يساوي عودة ما يقرب من 50٪. (لاحظ أن الأسهم الخاصة بك من غير المرجح أن يتم استدعاؤها قبل فترة طويلة من انقضاء ثلاث سنوات لأن المشتري الخيار لن ترغب في فقدان قيمة الوقت من خلال ممارسة الرياضة في وقت مبكر). بديل آخر هو كتابة عقد مكالمة واحدة سنة واحدة خارج، عقد آخر عامين خارج، وثلاثة عقود ثلاث سنوات خارج. شراء يضع: دعنا نقول أنه على الرغم من أنك موظف فب الموالية، أنت هابط هابط على آفاقها. هذه الاستراتيجية من شراء يضع سوف توفر لك فقط حماية الجانب السلبي، ولكن لن يحل قضية تسوس الوقت. كنت تعتقد أن السهم يمكن أن يتداول دون 150 $ على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وبالتالي شراء يناير 150 2020 150 $ التي تتوفر في 14.20 $. وستكون نفقاتك في هذه الحالة 100 7 دولار لخمسة عقود. سوف تتعادل حتى إذا كان فب يتداول عند 135.80 دولار وسيكسب المال إذا كان السهم يتداول تحت هذا المستوى. إذا كان السهم لا ينخفض ​​دون 150 $ بحلول يناير 2020، سوف تفقد كامل $ 7،100، وإذا كان السهم يتداول بين 135،80 $ و 150 $ بحلول يناير 2020، فإنك استرداد جزء من قسط المدفوعة. هذه الاستراتيجية لن تتطلب منك ممارسة منظمات المجتمع المدني الخاصة بك ويمكن متابعتها كاستراتيجية قائمة بذاتها أيضا. طوق غير مكلف: هذه الاستراتيجية تمكنك من بناء طوق الذي يؤسس الفرقة التجارية للممتلكات فب الخاص بك، في أي أو الحد الأدنى من تكلفة مقدما. وهو يتألف من مكالمة مغطاة، مع جزء أو كل من قسط تلقت تستخدم لشراء وضع. في هذه الحالة، فإن كتابة مكالمات كانون الثاني / يناير 2020 $ 215 سيجلب 19،90 $ في قسط، والتي يمكن استخدامها لشراء يناير 2020 165 $ يضع في 19.52 $. في هذه الاستراتيجية، المخاطرة الخاص بك من خطر أن يتم استدعاؤها بعيدا إذا كان يتداول فوق 215 $، ولكن الخطر السلبي الخاص بك هو 165 $.

من هذه الاستراتيجيات، كتابة المكالمات هو الوحيد الذي يمكنك تعويض تآكل القيمة الزمنية في إوس الخاص بك عن طريق الحصول على الوقت تسوس تعمل لصالحك. ويؤدي الشراء إلى تفاقم مشكلة تسوس الوقت ولكنه يمثل استراتيجية جيدة للتحوط من مخاطر الهبوط، في حين أن الحد الأدنى من التكلفة له تكلفة ضئيلة، ولكنه لا يحل مشكلة تسوس وقت إسو.

التحوط مع يضع ويدعو.

في أوقات عدم اليقين والتقلبات في السوق، يتحول بعض المستثمرين إلى التحوط باستخدام وضعية والمكالمات مقابل الأسهم للحد من المخاطر. ويتم تشجيع التحوط حتى من قبل صناديق التحوط، وصناديق الاستثمار المشترك، وشركات الوساطة وبعض المستشارين الاستثماريين. (للحصول على التمهيدي على الخيارات، يرجى الرجوع إلى برنامج أساسيات الخيارات الأساسية.)

التحوط مع يضع والمكالمات يمكن أن يتم أيضا مقابل خيارات الأسهم الموظفين والمخزون المقيدة التي يمكن منحها كبديل للتعويض النقدي.

تميل قضية التحوط مقابل خيارات أسهم الموظفين إلى أن تكون أقوى من حالة التحوط مقابل المخزون. على سبيل المثال، يمكن بيع معظم الأسهم فورا دون أي عقوبات غير ضريبة الأرباح الرأسمالية (إن وجدت)، في حين أن خيارات الأسهم الموظفين لا يمكن أبدا أن تباع ولكن يجب أن تمارس ثم بيعها الأسهم. والعقوبة هنا هي التخلي عن أي قسط من الوقت المتبقي وضريبة دخل تعويضية مبكرة.

ومع ذلك، هناك حاجة إلى درجة أعلى من الخبرة للتحوط بكفاءة خيارات الأسهم الموظفين، نظرا لعدم وجود أسعار ممارسة موحدة وتواريخ انتهاء الصلاحية والاعتبارات الضريبية وغيرها من القضايا.

لذلك، كمسألة عملية، كيف يمكن للخبير التحوط بكفاءة محفظة من الأسهم أو خيارات الأسهم الموظفين؟

[قبل أن تبدأ التحوط اليسار واليمين، تأكد من فهم كامل كيف تعمل الخيارات وأفضل الاستراتيجيات لتوظيف عند التداول. يوفر إنفستوبيديا أكاديمي's أوبتيونس فور بيجينرز كورس تدريبا قويا على الخيارات التي سوف تحصل على التحوط في أي وقت من الأوقات. ]

فهم المخاطر والمكافآت.

الخطوة الأولى هي فهم مخاطر عقد محفظة الأسهم أو الموظفين خيارات الأسهم التي لديك. والخيارات، سواء أكانت أسعار الصرف المتداولة أو خيارات الأسهم أو الموظفين، هي بالتأكيد أكثر خطورة على تملكها من الأسهم. هناك فرصة أكبر لفقدان استثماراتك بسرعة في الخيارات مقارنة بالمخزونات، ويزداد الخطر كلما اقترب الخيار من انتهاء صلاحيته أو تحرك أكثر من المال (أوتم). (مزيد من المعلومات حول المخاطر في الحد من المخاطر مع الخيارات.)

بعد ذلك، نظرا لفهم أفضل الآن للمخاطر المرتبطة عقد المواقف التي لديك، وتحديد مقدار المخاطر التي تريد تقليل. قد تتصور أنك مركزة جدا في مخزون واحد وترغب في الحد من تلك المخاطر وتجنب دفع ضريبة أرباح رأس المال أو دفع تكاليف ممارسة مبكرة لخيارات الأسهم الموظف.

تأكد من فهم أي قواعد ضريبية تنطبق على التحوط بحيث لا تفاجأ بعد الحدث. هذه القواعد الضريبية معقدة بعض الشيء ولكن في بعض الأحيان تقدم نتائج جذابة إذا تم إدارتها بشكل صحيح. ھناك قواعد ضریبیة خاصة تنطبق علی تغطیة خیارات أسھم الموظفین، وھي مختلفة عن تلك التي تنطبق علی مخزون التحوط.

تأكد من أنك تفهم آليات تنفيذ الصفقات الأولية اللازمة. كيف يجب أن تدخل الحرف؟ هل يجب عليك إدخال أوامر السوق أو تحديد الأوامر أو إدخال أوامر الحد مرتبطة بسعر السهم؟ في رأيي، يجب أن لا تدخل أوامر السوق عند وضع التداول أو المكالمات. الحد أوامر مرتبطة سعر السهم هي أفضل نوع.

بعد ذلك، يجب أن نفهم تكاليف المعاملات وهذا لا يعني فقط العمولات. وينبغي النظر في الفارق بين العرض والسؤال والحجم السابق والمصالح المفتوحة قبل الدخول في الصفقات. لا ترغب في إدخال التحوطات عندما تكون هناك سيولة قليلة أو معدومة عندما تريد الخروج.

يجب عليك أيضا فهم متطلبات الهامش المرتبطة بمختلف المعاملات وكيف يمكن أن تتغير هذه المتطلبات. وبطبيعة الحال، عند بيع المكالمات واحد مقابل واحد مقابل كل 100 سهم كنت تملك، فمن السهل تحديد متطلبات الهامش لجعل البيع (أي ليس هناك هامش إذا كان المخزون لا يزال في حسابك) حتى لو قمت بسحب العائدات عند البيع من المكالمات. بيع أكثر من واحد مقابل واحد مقابل يحصل على أكثر تعقيدا قليلا ولكن يمكن التعامل معها بسهولة تامة. التحوط مقابل خيارات الأسهم الموظف سوف تتطلب بالفعل الهامش إذا كان لديك أي أسهم الشركة.

بعد ذلك يجب أن نفهم الوقت اللازم لمراقبة المواقف كما يتحرك السهم في جميع أنحاء وتآكل أقساط وتقلبات وأسعار الفائدة تتغير. قد ترغب من وقت لآخر لإجراء تعديلات عن طريق استبدال مجموعة من الأوراق المالية التي تستخدمها للتحوط محفظتك مع مجموعة مختلفة من الأوراق المالية.

ثم هناك قرارات حول ما إذا كان يجب عليك شراء يضع، بيع المكالمات أو القيام مزيج من الاثنين.

وأخيرا، تقرر المكالمات التي هي الأفضل لبيع أو الذي يضع هي الأفضل منها لشراء. (لمزيد من المعلومات حول الخيارات طويلة الأجل، انظر طويل الأجل توقع الأسهم الأوراق المالية: متى تأخذ "ليب"؟)

أحد أهم القرارات التي يجب اتخاذها هو عندما يجب عليك بيع المكالمات وشراءها. هل أفضل وقت يتم بيعه قبل إعلانات الأرباح عند ضخ الأقساط أو بعد أسبوع من الإعلان عن أفضل وقت للشراء؟ وهل يجب أن تضع في الإعتبار التقلبات الضمنية للخيارات التي تأمل في بيع مكالمات مبالغ فيها وشراء أسعار مخفضة؟ في كثير من الأحيان، ضخ مؤخرا تقلبات يعني أن شيئا ما قد يكون في الأعمال وبعض الناس يتداولون على المعلومات الداخلية. ولعل التحوط في جميع المواقف في وقت واحد هو النهج الأكثر حذرا.

هل تبيع المكالمات في اليوم الذي تم فيه منح المديرين التنفيذيين كميات كبيرة من الخيارات أو بيعها بعد أسبوعين أو ثلاثة أسابيع؟ هل تعرف كيفية تحديد ما يقوم به المطلعون التنفيذيون مع الأوراق المالية للأوراق المالية المتحوط لها؟ هناك أدلة على أنه عندما يتم منح خيارات الأسهم والموظفين الأسهم المقيدة للمديرين التنفيذيين، وهناك فرصة أفضل بكثير الأسهم سوف تزيد بدلا من الانخفاض في الشهر التالي.

التحوط بالتأكيد له مزاياه، ولكن يجب أن يكون مدروسة ومن المحتمل أن يكون أفضل لطلب المشورة من شخص من ذوي الخبرة في هذه الممارسة قبل أن تحاول بنفسك.